Das heutige Wahrzeichen wurde um 1620 zum Schutz der Stadt und ihrer Bürger erbaut. Die Burg war Stammsitz der Grafen von Montfort, die im Mittelalter auf dem Gebiet des heutigen Vorarlberg zum herrschenden Adelsgeschlecht aufstiegen.
Ihr Name "Schattenburg" leitet sich ab vom mittelhochdeutschen Wort "schade" und bedeutet "Schutz, Schirm".